这个属于投机学很基础的话题。?#35805;?#27861;,比特币虽然看上去高大上,但是参与者大多是投机盲,科普一下吧。

区别其实很简单:现货市场加杠杆是杠杆直接对现货,而期货市场是杠杆对杠杆。带来的后果很不同:

现货市场杠杆可以猎杀现货交易者;而期货市场,杠杆只能猎杀期货对手杠杆盘。

所以,现货市场加杠杆,不仅仅是加杠杆的人的事,实际上放大了所有现货交易者的风险。从合约上说(法盲交易中心根本不懂啥叫合约),未经现货交易客户同意就开杠杆,是一种极度?#29616;?#30340;违约行为。

而期货交易平台,买卖双方都是做杠杆的,愿赌服输。除了价格引导作用,对现货交易者的利益基本上无影响。

另外,还有很重要的一点:现货交易中心是不能直接开杠杆交易的,开杠杆交易应当是另外独立的公司,因为不能既当裁判又当运动员。(因为有?#31185;?#26426;制,?#31185;?#26159;一?#30452;?#21147;行为,和交易中心的撮合行为具有极大的理念矛盾性,交易中心具?#34892;?#24687;优势,如果交易中心将杠杆仓位透露给庄?#19968;?#32773;?#32422;?#22352;庄,很容易猎杀散户。莱特币1元事件就是最好的例证)

解释:

比特币被叫做”虚拟币“(其实我最反对这个词),因为这个”虚拟“,所以需要特殊解释一下,下面说的”虚拟“,不是这个”虚拟“。

现货交易,是实际的商品与法币的交易。(比特币是货币,货币是一种特殊的商品)。

现货市场的杠杆交易,是通过杠杆机制(借贷或者凭空制造)生成的”虚拟?#21543;?#21697;,与法币进行的交易;或者”虚拟法币“与真实商品进行的交易。

期货交易,是纯虚拟交易,是用虚拟法币交易虚拟商品。到交割日,才用真实商品交易真实法币。

说到这里,看懂的人应该已经跳起来了:TMD我上现货市场交易,本来是去买真实商品的,结果买到了虚拟商品;本来是去换真实法币的,结果换回了虚拟法币。这当上的也太大了!

现货市场加杠杆,是用虚拟来?#19968;?#23454;物。比如比特币市场里有1亿资金,那么,就可以在3500做空抛出3万个虚拟币,把场内资金吸干,然后?#19994;?700,每个币净赚800,掠夺市场2400万资金。而且有无数无辜小散因为价格的下跌而?#21482;?#21106;肉,导致莫名损失。

期货市场加杠杆,是用虚拟来?#19968;?#34394;拟。所以期货必须要有对手盘。即:有多少做空的,就得?#19994;?#22810;少做多的。(现货市场不是这样的,因为币的总量是固定的,所以做多的币数量是永远不变的【除了自然发行增长】,但是做空的人数随时都在发生变化)

如果是在期货市场,那1亿元做空,会是?#35009;?#26684;局呢?3600块,可能只能?#19994;?000个币的对手盘,再抛,价格就开始往下跌了。跌到3200,一共做空了10000个币,

平均做空?#26432;?400。由于现货市场的资金没有被吸干,所以现货市场价格跌的慢,跌到3200就跌不动了。而?#19994;?200期货市场进来一批买盘。于是只能在3200平仓。每个币赚200,1万个币,净赚200万。

一个是3600?#19994;?700,掠夺2400万,一个是3600?#19994;?200,掠夺200万。相差10倍。这个不是我的想象,而是期货和现货市场加杠杆对市场影响力的本质区别。

现货市场加杠杆,仓位变化要优先于价格变化,由于仓位的大幅变化,导致后来价格的大幅变化,进而导致大面积损失;期货市场加杠杆,价格变化要优先于仓位变化,由于价格的先期快速变化,导致价格变化后仓位逆向变化,对价格起到反制作用,最终价格变化也小,损失也小。因而现货市场加杠杆是在鼓励操纵市场;而期货市场加杠杆是在鼓励价格发现。

现货市场开杠杆,绝对不能在交易中心层面进行,应当在场外进行。同样是杠杆做空,在场外借到3万个真实币,要币在交易中心借到3万个”虚拟“币不知道难多少倍。同样是杠杆做多,如果是在场外借到的真实货币,市场内真钱变多了,涨了大家一起赚;而如果是场内借到的虚拟法币,场内的实?#39318;?#37329;总量并没有增加,是虚假?#27604;伲?#39640;位一套现,市场跌的更狠。